ETTI — Spot, Factores de Descuento, Forwards y Valoración

Carga o edita la curva. Verás factores de descuento (FD) y tipos spot \(R_{0,t}\).


Notas teóricas (resumen)
  • ETTI: relación entre plazo y tipos (misma calidad crediticia).
  • Spot \(R_{0,t}\): tipo al contado para un vencimiento \(t\) (TIR de un cupón cero).
  • FDt: valor hoy de 1€ recibido en \(t\). Equivalencia: \(FD_t = 1/(1+R_{0,t})^t\).
  • Valoración de bonos: \(PV = \sum_t CF_t\,FD_t\).
Cálculo Fwd entre m y n (con spots)
Cálculo Fwd entre m y n (con FD)


                

                

                
          Fórmulas:

          Con spots: \(F_{m,n} = ((1+S_n)^n / (1+S_m)^m)^{1/(n-m)} - 1\)

          Con FD: \(F_{m,n} = (FD_m/FD_n)^{1/(n-m)} - 1\)
        
              

            

            

              

                

                  

                    
Defina el bono

                    

                      
                      
                    

                    

                      
                      
                    

                    

                      
                      
                    

                    

                      

                        
                      

                    

                    
                  

                  

                    
Resultado

                    

                    

                  

                

                El precio teórico se calcula descontando cada flujo con los FD o, 
           equivalentemente, con los tipos spot \(R_{0,t}\).