Precio limpio
Precio sucio
Cupón en curso
Discount margin
Duración frente al índice
Duración de diferencial
sensibilidad al discount margin
FRN frente a bono fijo
Precio limpio (% sobre la par) tras desplazar el Euríbor, con el discount margin constante. El bono fijo comparable tiene el mismo calendario y un cupón igual al Euríbor actual más el diferencial.
Descomposición del precio sucio
El FRN vale la par en la próxima revisión más el valor actual de la diferencia entre el diferencial que paga y el discount margin que exige el mercado.
El primer periodo usa el Euríbor ya fijado; los siguientes, el Euríbor actual (proyección plana) o los forwards de la curva. Las líneas discontinuas muestran el escenario desplazado.